L'AMF présente son rapport sur l'utilisation de l'IA en finance

L'Autorité des marchés financiers prend rarement la parole devant des conseillers en gestion de patrimoine. Le 16 avril 2026, à Next Gen Patrimoine 3, Marianne Jarlaud, membre de l'équipe Innovation et finance digitale du régulateur, a présenté les résultats de l'enquête de l'AMF sur l'intelligence artificielle chez les acteurs des marchés financiers, publiés début février 2026.

Le constat tient en trois chiffres : 90 % des sociétés sondées utilisent déjà l'IA ou prévoient de le faire à court terme, 17 % seulement des cas d'usage touchent aux clients, 1 % relève d'un service d'investissement. L'IA en finance reste, pour l'instant, un outil de productivité interne.

L'étude ne comporte pas de zoom sur les CGP. L'intervenante en a fait une invitation : venir présenter à son équipe, qui ne relève pas de la supervision, les cas d'usage des cabinets, par exemple un agent IA dans un cabinet de CGP ou un family office. « Pas dans une logique de supervision, mais dans une logique de veille », a-t-elle précisé.

AMF et intelligence artificielle : une enquête greffée sur celle de l'ESMA

Le soutien à l'innovation figure parmi les priorités de l'AMF pour 2023-2027. Priorité 2025 : une étude détaillée sur le recours à l'IA des acteurs financiers français. Priorité 2026 : une feuille de route IA pour les missions du régulateur lui-même.

Pour son enquête, l'AMF s'est greffée à l'étude menée par l'ESMA, l'autorité européenne des marchés financiers, dans tous les États membres. Elle a adapté le questionnaire et l'a étendu aux sociétés cotées, à leurs conseils juridiques et aux cabinets d'audit. Plus de 100 réponses ont été recueillies, surtout auprès de sociétés de gestion, de prestataires de services d'investissement, d'infrastructures de marché et de fintechs (financement participatif et acteurs crypto régulés sous MiCA).

Neuf acteurs sur dix utilisent l'IA ou s'y préparent

« 90 % des sociétés sondées ont déjà recours à l'IA ou prévoient de le faire à court terme », a indiqué Marianne Jarlaud, qui y voit la conclusion principale de l'étude. Les trois quarts des répondants (75 %) prévoient une hausse de leurs investissements liés à l'IA dans les deux ans. Avec, dans les deux cas, de forts écarts selon la taille de l'entité.

Par catégorie : 100 % des fintechs interrogées ont adopté l'IA, les infrastructures de marché aussi, les sociétés cotées un peu moins. Le taux atteint 86 % chez les sociétés de gestion de portefeuille et 90 % chez les prestataires de services d'investissement, intentions d'adoption à court terme comprises. Des chiffres à manier avec précaution, a prévenu l'intervenante : les infrastructures de marché ne comptent que quatre répondants et, côté sociétés de gestion, ce sont essentiellement les grandes structures qui recourent à l'IA.

IA en finance : la productivité interne d'abord, le client loin derrière

Premier cas d'usage : la rédaction, le résumé d'informations, la traduction, les outils de type copilote. « La grande majorité des applications sont internes. Ce sont essentiellement des applications qui visent à améliorer la productivité interne », a résumé la représentante de l'AMF. Les interactions avec les clients ne pèsent que 17 % des cas d'usage, la fourniture d'un service d'investissement au sens réglementaire 1 %.

L'IA générative est la première technologie utilisée, ce qui explique selon elle un tel niveau d'adoption. Les exemples relevés varient selon les métiers :

• sociétés de gestion : filtrer et extraire de grands volumes de données financières, vérifier la conformité des documents commerciaux avec la documentation juridique, aider à détecter des opportunités d'investissement ;
• prestataires de services d'investissement : outils de conseiller augmenté (comptes rendus, analyse des données clients), avec un humain dans la boucle ;
• infrastructures de marché : détection des abus de marché ;
• émetteurs, cabinets d'avocats, de conseil et d'audit : adoption moindre mais en hausse, validation humaine avant toute publication externe.

À retenir pour un CGP : les usages observés chez les acteurs régulés sont ceux d'un copilote (comptes rendus, synthèse, contrôle documentaire), pas d'un conseil automatisé.

Risques perçus : données, dépendance à des fournisseurs non européens, compétences

Une majorité de sondés utilisent des solutions prêtes à l'emploi, fournies pour beaucoup par un très petit nombre de prestataires non européens. Cette dépendance figure parmi les risques cités par les répondants, avec la gouvernance, la protection et la confidentialité des données, le manque de compétences, les dérives des modèles et les coûts.

Les garde-fous déclarés sont de trois ordres. La gouvernance : 72 % des entités disent avoir mis en place une politique interne spécifique à l'IA (règles d'utilisation, protection des données, aspects éthiques). La supervision humaine, très répandue chez les sociétés de gestion et les prestataires de services d'investissement. Le blocage, enfin : la moitié des répondants ont fermé l'accès aux grands modèles de langage qui ne sont pas intégrés à leurs systèmes. « Le recours via l'interface Internet à ChatGPT, pour la moitié des répondants, c'est bloqué », a relevé Marianne Jarlaud. Reste un écart de compréhension entre le top management et les autres salariés, d'où le poids de la formation.

À vérifier : le cabinet dispose-t-il d'une règle écrite sur les outils d'IA autorisés et sur les données clients qui peuvent y être saisies ? Voir le dossier sur la protection des données clients et le RGPD à l'heure de l'IA.

Le régulateur utilise l'IA depuis 2016, 11 % des épargnants s'en servent

L'AMF, qui reçoit un très grand volume de données des établissements supervisés, a commencé à regarder des outils d'IA dès 2016. Usages actuels cités : détection des escroqueries financières, surveillance des marchés (avec un outil qui aide à traiter les faux positifs), lecture des annexes SFDR, appui aux enquêtes.

Côté particuliers, le baromètre de l'épargne et de l'investissement de l'AMF paru en décembre 2025 comportait une question sur l'IA : 11 % des investisseurs particuliers y ont recours pour les aider dans leurs décisions, toujours en complément d'autres sources. « Les investisseurs ne se basent pas uniquement sur l'intelligence artificielle, et c'est tant mieux, puisqu'il y a encore quelques risques autour de l'IA », a-t-elle commenté.

IA et réglementation financière : la doctrine se construit à l'ESMA et à l'international

C'est au niveau européen et international que se précise la manière d'appliquer les règles du secteur financier à l'IA. Marianne Jarlaud a cité le communiqué publié en 2024 par l'ESMA à destination des entreprises d'investissement : il renvoie aux dispositions de MIF 2 en matière de gouvernance, de transparence vis-à-vis des clients et de responsabilité des décisions. L'ESMA a aussi publié un rappel destiné aux investisseurs qui utilisent l'IA, relayé sur le site de l'AMF.

À l'international, l'AMF contribue aux travaux du Conseil de stabilité financière (FSB) et de l'OICV sur les bonnes pratiques des établissements et des superviseurs. Ces travaux sectoriels s'ajoutent au règlement européen sur l'intelligence artificielle (AI Act), entré en vigueur en août 2024 et d'application progressive, que l'intervention n'a pas abordé. Pour les décisions du régulateur qui touchent directement la profession, voir l'analyse des décisions de l'AMF visant des CGP.

Ce qu'il faut retenir

• 90 % des acteurs sondés par l'AMF utilisent l'IA ou le prévoient à court terme ; 75 % comptent y investir davantage d'ici deux ans.
• L'usage reste interne : 17 % des cas d'usage concernent les clients, 1 % un service d'investissement au sens réglementaire.
• 72 % des entités déclarent une politique de gouvernance propre à l'IA ; la moitié bloque les outils de type ChatGPT non intégrés à ses systèmes.
• 11 % des investisseurs particuliers s'aident de l'IA pour leurs décisions, en complément d'autres sources.
• Pas de zoom sur les CGP : l'AMF invite les cabinets à venir présenter leurs cas d'usage.